Bu modelin amacı, finansal varlık fiyatlarını, getiri ve risk arasında mevcut bulunan ilişki yönünden inceleyerek tanımlamaktır. William F. Sharpe (1964), Litner(1965) , Mossin(1966) tarafından birbirlerinden bağımsız çalışmalarla, ancak hemen hemen aynı dönemde geliştirilmiş, Black, Treynor ve birçok bilim adamının katkılarıyla şekillenmiştir.
Bütün finansal yatırımcılar, sermaye piyasasında çok sayıda seçenekle karşı karşıyadırlar. Her hisse senedine ilişkin risk ölçütünü ve piyasa dengede iken risk ile getiri arasındaki ilişkilerin açıklanmasına yardımcı olacak modeller oluşturulmaya çalışılmış ve Finansal Varlıkları Fiyatlama Modeli ortaya çıkarılmıştır.
FVFM’ne göre bir menkul kıymetin getirisi, çeşitlendirilemeyen (sistematik) riskin ve çeşitlendirilebilen (sistematik olmayan) riskin toplamına bağlıdır. Bununla birlikte, etkin çeşitlendirilmiş bir portföyde sistematik olmayan risk tamamen elimine edilmekte ve yalnız sistematik risk kalmaktadır.


